¿Es tu negocio viable? Análisis de ratios económicos y financieros

El análisis de los ratios económicos y financieros estudia la liquidez, solvencia y rentabilidad de tu proyecto de negocio.

El fin último al realizar un plan de empresa es estudiar la rentabilidad y viabilidad del proyecto. Este análisis económico-financiero se realiza utilizando una serie de ratios que permiten definir las debilidades y fortalezas de la idea de negocio planteada.

Análisis económico: estudia la rentabilidad del proyecto y su eficacia a través de magnitudes de la cuenta de resultados.

Análisis financiero: utiliza información del balance de situación para analizar

• la liquidez y la situación de la empresa en el corto plazo
• la solvencia y el grado de sostenibilidad en el largo plazo.

Estos análisis se realizan a través de ratios (comparaciones mediante el cociente de dos cifras representativas de dos magnitudes de la empresa, sobre las que se supone alguna relación directa o indirecta).

La información que proporciona un ratio es valiosa si se la compara con

• otros ratios similares de ejercicios económicos distintos
• los ratios medios de empresas del sector.

Ratios económicos

Estos ratios sirven para comparar el resultado con distintas partidas del balance o de la cuenta de pérdidas y ganancias. Miden cómo la empresa utiliza eficientemente sus activos en relación a la gestión de sus operaciones. Muestran la rentabilidad de la empresa.

Margen sobre ventas

Margen sobre ventas = Resultado de explotación / Ingresos de explotación

Es el margen bruto medio que se obtiene sobre las ventas. Al ser bruto, no incluye impuestos ni costes financieros, indicando el margen real de la actividad, ya que los impuestos y los costes financieros no derivan de ella.

Rotación de activo circulante

Rotación del activo circulante = Ingresos de explotación / Activo circulante

Refleja las veces que se ha utilizado el activo circulante en la obtención de las ventas. Interesa que su valor sea lo más elevado posible, ya que significa un buen aprovechamiento de los recursos disponibles.

Rentabilidad económica

Rentabilidad económica = Resultado de explotación / Activos totales

Indica la eficacia de la gestión de la empresa, la capacidad de sus activos para generar valor. Cuanto más alto sea este ratio, mejor porque indicará que se requieren pocos activos para lograr un beneficio alto.

Rentabilidad financiera

Rentabilidad financiera = Resultado del ejercicio / Fondos propios

Es el rendimiento que obtiene el capital aportado por los inversores en función del beneficio neto obtenido en el ejercicio. Mide la remuneración a los propietarios de la empresa. Cuanto más alto sea, mayores serán los beneficios obtenidos por los inversores.

Ratios financieros, interpretación

Ratios de liquidez

Comparan información del balance, en concreto, elementos del activo circulante con elementos del pasivo circulante. Analizan la situación de la empresa en el corto plazo:

• la dificultad para atender a sus deudas
• sus necesidades de financiación, es decir, su liquidez en el corto plazo.

Solvencia

Solvencia a corto plazo = Activo circulante / Pasivo corriente

Mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo. Debe ser superior a uno (>1) para que el fondo de rotación de la empresa o capacidad inmediata de liquidez sea mayor que las deudas que la empresa deberá pagar en el corto plazo.

Test de la prueba ácida

Test de la prueba ácida = Activo circulante – Existencias / Pasivo corriente

Compara el activo circulante de la empresa (excluyendo las existencias) con las deudas a corto plazo. Calcula el riesgo de que las existencias no se vendan, de que no se conviertan en liquidez. Deberá situarse entre 0,5 y 1, siendo óptimo cuando se aproxime a la unidad.

Tesorería

Tesorería = Efectivo y otros activos líquidos equivalentes / Pasivo corriente

Compara el dinero de caja y bancos con las deudas a corto plazo. Si es reducido es un síntoma de liquidez insuficiente para atender las deudas a corto plazo.

Ratios financieros

Comparan elementos del balance y analizan la solvencia de la empresa y su grado de sostenibilidad en el largo plazo.

Grado de endeudamiento o apalancamiento financiero

Grado de endeudamiento = Deuda total / Patrimonio neto + Pasivo

Compara la deuda total con la totalidad de los recursos. Mide la dependencia de la empresa de terceros. Debe situarse entre 0,4 y 0,6.

Si es inferior a 0,4, la empresa puede estar incurriendo en un exceso de capitales ociosos, con la consiguiente pérdida de rentabilidad de sus recursos.

Por el contrario, si el ratio de endeudamiento supera el 0,6, significa que la empresa está soportando un elevado volumen de deuda, con la consiguiente descapitalización de la sociedad y la pérdida de autonomía frente a terceros.

Coeficiente de garantías

Coeficiente de garantía = Activo / Deuda

Compara el activo de una empresa con sus deudas. Analiza la garantía que ofrece la empresa a sus acreedores para hacer frente a sus obligaciones de pago.

Una empresa será más solvente cuanto mayor sea este ratio. Debe ser superior a uno (>1) para que la sociedad no se encuentre en situación de quiebra técnica, es decir, cuando la liquidación de los activos no permite pagar la deuda.

Los ratios económicos y financieros, su interpretación y sus fórmulas aquí analizadas son sólo una pequeña muestra de la gran variedad existente. Pero te pueden servir realizar un estudio completo del estado y la viabilidad de la empresa.

Como emprendedor eres libre de añadir o quitar los ratios que te parezcan oportunos para realizar el análisis de tu proyecto empresarial primero y de tu empresa en funcionamiento en un momento posterior.

¿Te ha parecido interesante todo lo que te he contado sobre el análisis económico-financiero del plan de empresa? Comparte en tus redes y cuéntame tu experiencia.